Je ne me sens pas insulté si les personnes qui l'utilisent le font sans penser insulte homophobe ou même homo (comme dit plus haut, c'est la même chose que de dire connard pour beaucoup).
Même chose si ce sont des amis proches qui l'utilisent pour me designer pour se marrer, en général ça me fait rire aussi. J'ai même une fois eu droit à ça avec un ami :
" Lui: rooh pédé va! ( j'avais eu beaucoup de pot 8) )
Moi: Bahh... ouais hein^^
Lui: A oui!, c'est vrai! Il faut dire "déviant" c'est ca ?!?"
Bien sur, je le connais assez pour savoir qu'il n'y avait rien de méchant la dedans, donc ça m'a fait bien rire

Ce qui, par contre, me dérange avec ce mot, c'est le mal qu'il peut causer aux gens homos qui ne s'assument pas. Je me rappel bien quand j'étais dans ce cas là, certains de mes amis l'utilisaient tellement que j'en étais même arriver à penser qu'il étaient homophobes ( ce qui est à des kilomètre de la vérité).
Donc en conclusion, le mot ne me dérange plus tant qu'il est utilisé dans mon cercle d'ami, ou par d'autres homos.